北宋年間，外族紛紛覬覦大宋國土，形成漢、遼對立的局面。丐幫幫主喬峰（胡軍 ）因拒絕副幫主妻康敏（鐘麗緹）之愛遭報復指為契丹人后裔而受盡中原武林人士唾棄。峰為平反遂四出追查身世，期間認識了大理世子段譽（林志穎 ）及虛竹和尚（高虎 ），并結(jié)拜為兄弟。 峰追尋身世時屢遭奸人所害，含冤莫白，更錯殺紅顏知已阿朱（劉濤），后為救朱妹阿紫（陳好）尋醫(yī)至大遼，輾轉(zhuǎn)成為大遼國南院大王，但與中原關系則更趨惡劣。