許仙悠悠醒來，身邊只見青蛇，原來白蛇把許仙交予青蛇照顧后，便隨黑蛇離去。青蛇雖欲掩飾，但許仙已對白蛇和青蛇身份起了疑心，青蛇無可奈何，把真相講給許仙知道，許仙驚悉妻子是白蛇所變，大吃一驚。
　　許仙悵然回家，君寶來訪，指出妻兒名利到頭空，著許仙跟他回金山寺修行，許仙心煩意亂。劉氏欲用黑蛇所授妖法謀害君寶，不意竟害人害己，死于非命。
　　許仙雖知妻子是蛇精，但到底難忘她的恩義，重返青蛇修煉之處，哀求青蛇帶他去見白蛇，青蛇難過，又不忍把白蛇受制于黑蛇一事告之，唯有勸許仙忘了白蛇，許仙不知就里，以為青蛇從中作梗，破口大罵，小妖看不過眼，和盤托出，許仙始知誤會了青蛇。
　　許仙知白蛇為救他性命，甘心受制于黑蛇，誓要救白蛇出險，青蛇初以許仙不自量力，但最后被他感動，決冒死一試。
　　許仙知青蛇不是黑蛇敵手，打算借助君寶之力，他訛詞要隨君寶修收妖之法，君寶慷慨把除妖寶鑒和雷火珠相贈。
　　黑蛇打算替白蛇打掉腹中胎兒，白蛇靈珠在黑蛇手上，無力反抗，內(nèi)心痛苦，危急間青蛇帶許仙趕至，許仙憑著雷火珠和君寶所授法寶，大敗黑蛇，黑蛇狼狽敗走。許仙到金山寺，把雷火珠和除妖寶鑒交回君寶，自稱沒有慧根，決放棄出家之念。
　　許仙為怕君寶會對白蛇青蛇不利，決帶同各人離開杭州，遠離是非。就在許仙等人預備離開之際，君寶突然出現(xiàn)。原來君寶早洞悉許仙意圖，他痛斥白蛇青蛇罪行，要把她們誅滅，白蛇有身孕，青蛇有傷，兩人根本不是君寶敵手。